隔夜盘面 亚洲股市走强：日经225收涨0.7%报63923点，东证涨0.6%报4061.72点；韩国首尔综指收涨1.4%报6717.97点。美股缺少直接指数素材，焦点落在美联储会议与票委鹰鸽阵营。

大宗与汇率：豆粕连续主力合约日内涨3%报3476元/吨；印度石油公司招标购入400万桶原油，11月到货。调查显示，日本央行大概率本周加息25个基点至1.25%，为三十年新高；五分之三受访者预计未来一个月日元在155至160。英国CPI后，市场下调英国央行加息押注，倾向到2027年底加息四次。

三件大事 1. 英国通胀升至五个月高位，英央行决议前市场下调加息押注。汽油价格飙升推动CPI连续第二个月攀升。为什么重要：通胀数据与加息预期背离，英镑、英债及全球利率路径面临再定价。 2. 日本央行大概率加息至1.25%。调查显示本周会议或落地，利率将达三十年新高。为什么重要：日元套息交易和全球流动性将受直接考验，155至160汇率区间是市场焦点。 3. 智谱完成50亿美元再融资，年末ARR指引上调至25亿至30亿美元。公司称以“小股大债”结构融资，出于算力扩容，并与多家头部云服务商签署收入分成协议。为什么重要：中国AI竞争从模型发布转向算力融资和收入兑现，利多算力与应用主线。

今日关注 - 美联储9月会议及票委鹰鸽信号，关注利率路径和油价对通胀评估。素材显示，鲍曼称油价走高越久，越可能调整风险平衡思路。 - 英国央行利率决议倒计时，关注通胀五个月高位后的表态与加息押注变化。 - 日本央行周五议息，市场押注加息至1.25%；关注日元与日债波动。 - 欧盟委员会主席冯德莱恩发表盟情咨文，加拿大总理出席；欧盟新国防计划呼吁召开欧洲安全理事会会议。 - A股科技主线活跃：科创芯片设计ETF涨4.05%，半导体设备ETF涨5.24%，科创创业人工智能ETF涨3.53%，消费电子ETF涨3.35%；光迅科技、永鼎股份、中际旭创获主力净流入居前。次新股破发、炒新降温，产业资本与券商承压。以上为盘面素材推断，关注持续性。 - 特斯拉Cybercab 9月17日起在北京、上海巡展，但公司称尚无在中国内地开展无人驾驶网约车业务计划；钟薛高重启，首批3款产品建议零售价6.9元/支；陕西发行10年期一般债4.85亿元，利率1.74%；字节跳动限制性股票单位估值每股241.35美元。

一句话情绪 AI与半导体推升科技主线，但英、日、美央行议息前，利率与套息交易扰动仍在，市场情绪是“进攻科技、防守宏观”。

风险提示：海外央行紧缩超预期、地缘冲突升级、AI与半导体交易拥挤、次新股破发扩散风险。