英国央行警告对冲基金基差交易加剧国债风险金十数据12月2日讯，英国央行就一种名为“基差交易”的盈利性固定收益对冲基金策略发出风险警告，呼吁市场参与者加强风险管理，避免可能引发国债市场剧烈波动的交易集中平仓。该行周二表示，对冲基金的英国国债净回购借款（即以国债为抵押品获取现金）在11月已接近1000亿英镑（约合1320亿美元），创下自数据统计以来的最高纪录，较6月预估的770亿英镑大幅上升。英国央行指出，借款激增与现金-期货基差交易相关——这是一种利用债券与对应期货合约间微小价差的相对价值策略。此类头寸主要由英国境外机构主导，其中美国对冲基金管理者约占交易规模的60%。“少数基金在英国国债回购市场进行拥挤且高杠杆交易，加剧了市场骤变风险，因为这些基金可能在遭遇冲击时被迫同步去杠杆，”英国央行警示称。市场参与者应“加强头寸风险管理，充分考虑包括历史常规外的相关性变动在内的潜在冲击”。

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本文深入分析了英国央行警告对冲基金基差交易加剧国债风险金十数据12月2日讯，英国央行就一种名为“基差交易”的盈利性固定收益对冲基金策略发出风险警告，呼吁市场参与者加强风险管理，避免可能引发国债市场剧烈波动的交易集中平仓。该行周二表示，对冲基金的英国国债净回购借款（即以国债为抵押品获取现金）在11月已接近1000亿英镑（约合1320亿美元），创下自数据统计以来的最高纪录，较6月预估的770亿英镑大幅上升。英国央行指出，借款激增与现金-期货基差交易相关——这是一种利用债券与对应期货合约间微小价差的相对价值策略。此类头寸主要由英国境外机构主导，其中美国对冲基金管理者约占交易规模的60%。“少数基金在英国国债回购市场进行拥挤且高杠杆交易，加剧了市场骤变风险，因为这些基金可能在遭遇冲击时被迫同步去杠杆，”英国央行警示称。市场参与者应“加强头寸风险管理，充分考虑包括历史常规外的相关性变动在内的潜在冲击”。的市场影响和投资含义，为投资者提供专业的决策参考。