人工智能浪潮席卷全球，算力正成为至关重要的基础生产力。算力的尽头是电力。为了走出一条绿色、集约、可持...

这些公司拥有大规模、稳定的发电资产，尤其是核电和水电，能够满足AI数据中心对'基荷电力'的需求。长江电力作为水电龙头，现金流稳定，分红率高，将成为避险资金的首选。中国核电则具备成长性，新机组投产将直接受益于电力需求增长。

AI数据中心需要高密度、高可靠性的电力供应，这将推动电网升级改造。特变电工是变压器龙头，国电南瑞是电网自动化龙头，思源电气在高压开关领域有优势。这些公司将直接受益于电网投资加码。

虽然新能源发电存在间歇性问题，但AI巨头（如微软、谷歌）正在大量采购绿电来满足ESG要求。三峡能源和龙源电力作为新能源运营龙头，有望获得长期购电协议（PPA），锁定未来收益。但短期看，电价下行风险是隐忧。