国家金融监督管理总局党委书记、局长李云泽会见淡马锡董事长张志贤一行。双方就国际经济金融形势、中国金融...

淡马锡是建设银行、工商银行等大行的长期股东，其动向对银行板块有风向标意义。当前银行板块PB估值处于历史极低位置，已充分反映悲观预期。此次会面若增强外资对资产质量见底、股息回报稳定的信心，低估值、高股息的国有大行（如邮储银行）和基本面扎实的股份行（招商、宁波）将迎来价值重估。逻辑是风险溢价下降，股息吸引力凸显。

保险股是利率敏感型资产，也是外资长期配置中国的重要载体。淡马锡的动向暗示其可能看好中国长期利率环境趋于稳定，以及居民保障需求释放。中国平安的寿险改革成效和综合金融平台价值，友邦保险在中国市场的扩张潜力，是外资评估的重点。板块估值修复空间较大。

金融开放的核心环节。淡马锡若加大在华布局，必然涉及资本市场的投融资活动，利好龙头券商和跨境业务领先的机构。中金公司、华泰证券的机构业务和财富管理能力将直接受益于潜在的外资合作与增量资金。