当地时间26日下午，英国首相斯塔默与法国总统马克龙和德国总理默茨通电话。三国领导人重申对实现乌克兰公...

欧洲军备升级直接利好空客（战斗机、运输机）、泰雷兹（雷达、电子系统）等巨头。对中国投资者而言，关键逻辑在于“供应链外溢”和“技术对标”。中国成熟的航空航天制造链（如中航沈飞）和无人机产业链（如航天彩虹）有望承接部分次级系统订单或受益于全球产能紧张带来的替代需求。这是中国制造从民用向“民参军”高附加值领域渗透的绝佳窗口。

冲突长期化扰乱传统能源贸易路线，但更核心的影响是加剧全球经济“滞胀”阴影，压制原油需求预期（利空油股）。相反，黄金作为终极避险和货币信用对冲工具，其战略配置价值凸显。拥有海外大型金矿资源的公司（如紫金矿业）将直接受益于金价中枢上移。国内油企（如中国石油）则需关注其海外资产的地缘政治风险溢价。

现代战争是信息战、网络战。欧洲国防开支必然向网络安全和太空资产（卫星侦察、通信）倾斜。这为在网络安全领域具备国际竞争力的中国公司（如奇安信）提供了潜在的技术合作或市场拓展机会。卫星通信作为关键基础设施，其战略价值也将重估。