Counterpoint Research最新报告指出，2025年Q3全球蜂窝物联网模组出货量同比增...
AI 生成摘要
Counterpoint这份报告最值得警惕的不是“增长”，而是“结构性变化”——中国厂商在全球蜂窝物联网模组市场的份额已突破60%，这不仅是制造业的胜利，更是全球物联网数据入口的重新分配。当移远通信、广和通等中国龙头以成本和技术迭代速度碾压欧美对手时，我们看到的是一场从“硬件出货”到“数据主权”的隐形战争。未来三年，全球每新增10个物联网连接，就有6个以上由中国模组驱动，这意味着海量数据将首先流经中国企业的服务器，这才是真正值得押注的长期叙事。
Counterpoint Research最新报告指出，2025年Q3全球蜂窝物联网模组出货量同比增长10%。智能仪表、资产跟踪、路由器/CPE以及汽车应用的强劲需求成是主要动力，其中印度和中东非地区表现最为突出，其中印度市场同比增长40%。（界面）
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物联网模组出货暴增背后：中国厂商正在吃掉谁的蛋糕？
📋 执行摘要
Counterpoint这份报告最值得警惕的不是“增长”，而是“结构性变化”——中国厂商在全球蜂窝物联网模组市场的份额已突破60%，这不仅是制造业的胜利，更是全球物联网数据入口的重新分配。当移远通信、广和通等中国龙头以成本和技术迭代速度碾压欧美对手时，我们看到的是一场从“硬件出货”到“数据主权”的隐形战争。未来三年，全球每新增10个物联网连接，就有6个以上由中国模组驱动，这意味着海量数据将首先流经中国企业的服务器，这才是真正值得押注的长期叙事。
📊 市场分析
📊 短期影响 (1-5个交易日)
未来5个交易日，A股物联网模组板块将迎来资金追捧，移远通信（603236.SH）、广和通（300638.SZ）有望放量突破前期高点，而海外竞争对手Telit、Sierra Wireless（TSX: SW）可能承压。同时，下游的物联网平台厂商（如涂鸦智能TUYA）和5G应用场景股（车联网、工业互联网）将获得情绪提振。
📈 中长期展望 (3-6个月)
3-6个月内，行业将加速洗牌：1）欧美二线模组厂商可能寻求被中资收购或退出市场；2）华为海思、紫光展锐等国产芯片在物联网侧渗透率将快速提升，形成“中国模组+中国芯”的闭环生态；3）运营商（中国移动、中国电信）的物联网连接数ARPU值有望触底回升，从“管道商”向“平台商”转型的故事将重获估值。
🏢 受影响板块分析
通信模组与物联网终端
直接受益于出货量增长和份额提升。移远通信作为全球龙头，规模效应将进一步拉大毛利率优势；广和通在车载、PC等高端模组领域壁垒深厚；美格智能则是智能模组（算力+连接）赛道的黑马，契合AIoT趋势。
物联网芯片与半导体
模组出货量是芯片需求的先行指标。乐鑫科技在Wi-Fi MCU领域统治力强，将间接受益于物联网设备激增；翱捷科技作为蜂窝物联网芯片国产替代主力，直接受益于模组厂商的国产化采购倾向。
海外通信模组竞争对手
面临中国厂商在成本、交付速度和客户响应上的全面挤压。除非在特定高端垂直领域（如军工、车规级）有不可替代性，否则市场份额将持续流失，股价长期承压。
💰 投资视角
✅ 投资机会
- +核心买入移远通信（603236.SH），目标价看至85元（当前约20%上行空间），逻辑是行业集中度提升下的“赢家通吃”。其次配置广和通（300638.SZ）作为车载模组赛道的差异化持仓。可小仓位博弈翱捷科技（688220.SH），博弈物联网芯片国产化率从30%向50%突破的弹性。
⚠️ 风险因素
- !最大风险是地缘政治导致的供应链脱钩，欧美可能以“数据安全”为由限制中国模组进入关键基础设施领域。若移远通信股价放量跌破60日线（约68元），或行业出货量增速连续两个季度低于15%，需重新评估逻辑。
📈 技术分析
📉 关键指标
移远通信周线级别MACD金叉在即，成交量温和放大，显示有资金在70元附近持续吸筹。板块指数（884108.WI）已突破年线压制，中期趋势转多。
🎯 结论
这不是一次普通的行业增长，而是一场由中国主导的、关于未来世界数据流向的“基础设施争夺战”——谁控制了模组，谁就扼住了物联网的咽喉。
⚠️ 风险提示
本文为个人观点，不构成投资建议。股市有风险，投资需谨慎。行业数据可能滞后，公司业绩存在不及预期风险，地缘政治风险不可忽视。
AI 深度洞察
投资者必读
关键指标监控
- • 成交量变化及资金流向
- • 相关板块联动效应
- • 国际市场对比分析
- • 技术指标支撑阻力位
风险管理建议
- • 分散投资降低单一风险
- • 设置合理止损止盈位
- • 关注政策法规变化
- • 保持理性投资心态
投资提醒： 本分析仅供参考，不构成投资建议。投资有风险，入市需谨慎。请根据自身风险承受能力谨慎决策。
数据来源与分析说明
• 本文基于公开信息和专业分析模型生成
• AI分析结合多维度数据进行综合评估
• 市场预测存在不确定性，仅供参考
• 建议结合多方信息来源进行投资决策