【乘联分会：12月共27个品牌推送了OTA，行车辅助与语音功能为升级重点】乘联分会：2025年12月
AI 生成摘要
12月OTA功能更新量环比激增32%，这绝非简单的技术迭代，而是宣告智能汽车赛道已进入“合规放量”的下半场。数据揭示了一个关键转折：在法规约束下，行业正从比拼激进功能的“军备竞赛”，转向以安全、普惠、落地为核心的“价值兑现”。智能驾驶升级占比下降2.8%，但更新数量仍居第二，这恰恰说明，行业正将资源从“期货”转向“现货”，聚焦能立刻提升用户体验和行车安全的功能。这意味着，能高效、低成本实现合规升级，并拥有庞大存量用户基数的车企和供应商，将获得巨大的价值重估机会。
【乘联分会：12月共27个品牌推送了OTA，行车辅助与语音功能为升级重点】乘联分会：2025年12月，行业共计更新1257项功能(上月954项），相较上月大幅上升，共27个品牌推送了OTA，行车辅助与语音功能为升级重点。全年来看，汽车智能化在法规约束下，从“野蛮生长”切换到“合规放量”模式，沿着“更安全、更普惠、更落地”三条主线加速，全年累计升级功能数较24年同比上涨36.7%，其中，智能驾驶模块
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OTA月更1257项！智能车从“野蛮生长”到“合规放量”，谁将胜出？
📋 执行摘要
12月OTA功能更新量环比激增32%，这绝非简单的技术迭代，而是宣告智能汽车赛道已进入“合规放量”的下半场。数据揭示了一个关键转折：在法规约束下，行业正从比拼激进功能的“军备竞赛”，转向以安全、普惠、落地为核心的“价值兑现”。智能驾驶升级占比下降2.8%，但更新数量仍居第二，这恰恰说明，行业正将资源从“期货”转向“现货”，聚焦能立刻提升用户体验和行车安全的功能。这意味着，能高效、低成本实现合规升级，并拥有庞大存量用户基数的车企和供应商，将获得巨大的价值重估机会。
📊 市场分析
📊 短期影响 (1-5个交易日)
未来1-5个交易日，市场将重新审视智能汽车产业链的价值分布。拥有强大OTA运营能力、软件收入占比高的整车厂（如比亚迪、理想汽车、小鹏汽车）及核心软件算法供应商（如德赛西威、中科创达）将获得资金关注。相反，那些仅靠硬件堆砌、软件迭代缓慢或合规能力存疑的二三线品牌，可能面临抛压。
📈 中长期展望 (3-6个月)
3-6个月内，行业分化将加剧。头部车企凭借庞大的用户基数和数据闭环，能摊薄合规研发成本，并通过持续OTA创造软件订阅收入，形成“硬件毛利+软件净利”的双轮驱动。中小玩家将因合规成本高企和用户规模不足而掉队。产业链利润将向软件、算法和数据服务环节进一步集中。
🏢 受影响板块分析
智能汽车整车（尤其新势力及软件定义汽车先行者）
这些公司用户基数大，OTA活跃度高，是“合规放量”模式的最大受益者。持续的、合规的功能升级能直接提升用户粘性和ARPU值（每用户平均收入），并巩固品牌科技标签。比亚迪的规模化优势与理想汽车的闭环数据能力尤其突出。
汽车软件与智能座舱/驾驶域供应商
行业转向“合规放量”，意味着对底层软件架构、中间件、算法合规性的需求爆发。这些公司提供的是智能汽车的“操作系统”和“核心应用”，其产品标准化程度高，能服务多家客户，将享受行业从1到N的扩张红利。
传统汽车电子与零部件
影响分化。能向软件和解决方案转型成功的公司（如华阳的座舱域控）将受益；仍以硬件制造为主、软件能力薄弱的公司，其产品溢价能力和客户粘性将面临挑战，估值可能承压。
💰 投资视角
✅ 投资机会
- +**核心买入：德赛西威、理想汽车。** 逻辑：德赛西威是智能驾驶域控制器龙头，深度绑定英伟达与头部车企，是行业“合规放量”下最确定的卖铲人。理想汽车拥有最强的用户运营和闭环数据能力，其OTA效率和用户满意度行业领先，软件货币化路径清晰。目标价可参考未来12个月市盈率（P/E）或市销率（P/S）向科技公司靠拢的估值重塑空间。
⚠️ 风险因素
- !**最大风险是监管政策超预期收紧。** 若智能驾驶功能法规落地速度慢于预期或要求极其严苛，可能延缓行业“放量”节奏，影响相关公司短期业绩和估值。此外，宏观经济下行导致汽车消费疲软是系统性风险。**止损信号：** 持仓个股季度OTA推送频率或用户激活率出现显著下滑，或核心高管技术团队出现动荡。
📈 技术分析
📉 关键指标
当前智能车板块整体处于中期调整后的筑底阶段。成交量温和放大，显示有资金开始左侧布局。MACD指标在零轴下方有形成金叉的迹象，但需放量阳线确认。板块指数需首先站稳20日均线。
🎯 结论
智能车的战争，上半场拼的是谁能把车“开起来”，下半场赢在谁能让车“持续进化”——而合规，是这场进化竞赛唯一的入场券。
⚠️ 风险提示
本文为个人观点，不构成投资建议。股市有风险，投资需谨慎。市场情况可能迅速变化，请基于自身风险承受能力独立决策。
AI 深度洞察
投资者必读
关键指标监控
- • 成交量变化及资金流向
- • 相关板块联动效应
- • 国际市场对比分析
- • 技术指标支撑阻力位
风险管理建议
- • 分散投资降低单一风险
- • 设置合理止损止盈位
- • 关注政策法规变化
- • 保持理性投资心态
投资提醒： 本分析仅供参考，不构成投资建议。投资有风险，入市需谨慎。请根据自身风险承受能力谨慎决策。
数据来源与分析说明
• 本文基于公开信息和专业分析模型生成
• AI分析结合多维度数据进行综合评估
• 市场预测存在不确定性，仅供参考
• 建议结合多方信息来源进行投资决策