【机构：55/90nm供需趋紧 预计26年内将迎来普涨】群智咨询（Sigmaintell）指出，20
AI 生成摘要
当市场目光被3nm、5nm尖端制程吸引时，一场由AI电源管理和汽车芯片驱动的“成熟制程革命”正在悄然爆发。群智咨询的报告揭示了一个被忽视的真相：55/90nm等成熟制程的供需趋紧，将在2026年引发普涨，这不仅是周期复苏，更是结构性需求重塑。AI不只是需要最先进的算力芯片，其庞大的配套电源管理、模拟芯片需求，正通过8英寸晶圆厂，向55/90nm等成熟制程传导。与此同时，车载、工控应用的确定性复苏，为这股需求浪潮提供了双重引擎。这意味着，过去几年因资本开支集中于先进制程而被“冷落”的成熟产能，正成为新的战略稀缺资源。投资者必须重新审视半导体产业链的价值分布——利润的蛋糕，正从单纯的先进制程向“先进+成熟”双轮驱动切分。
【机构：55/90nm供需趋紧 预计26年内将迎来普涨】群智咨询（Sigmaintell）指出，2025年第四季度全球主要晶圆厂平均产能利用率回升至90%，同比增长约7个百分点，受AI应用带来的电源/模拟应用订单增长，以及车载、工控等应用复苏等因素影响，晶圆代工产能利用率以高于预期的速度恢复，以8英寸制程为代表的应用持续满载，价格迎来复苏周期。2026年28/40nm整体定价策略趋稳，报价未见显著
本文来源于 新浪财经，点击下方按钮查看完整原文内容。
阅读完整原文本文经由 NewsNow 聚合与智能分析处理，原文版权归来源方所有。
55/90nm芯片将成新“石油”？AI与汽车需求引爆被遗忘的成熟制程
📋 执行摘要
当市场目光被3nm、5nm尖端制程吸引时，一场由AI电源管理和汽车芯片驱动的“成熟制程革命”正在悄然爆发。群智咨询的报告揭示了一个被忽视的真相：55/90nm等成熟制程的供需趋紧，将在2026年引发普涨，这不仅是周期复苏，更是结构性需求重塑。AI不只是需要最先进的算力芯片，其庞大的配套电源管理、模拟芯片需求，正通过8英寸晶圆厂，向55/90nm等成熟制程传导。与此同时，车载、工控应用的确定性复苏，为这股需求浪潮提供了双重引擎。这意味着，过去几年因资本开支集中于先进制程而被“冷落”的成熟产能，正成为新的战略稀缺资源。投资者必须重新审视半导体产业链的价值分布——利润的蛋糕，正从单纯的先进制程向“先进+成熟”双轮驱动切分。
📊 市场分析
📊 短期影响 (1-5个交易日)
未来1-5个交易日，市场将迅速反应，资金将流向拥有55/90nm产能或相关业务的上市公司。A股半导体板块中，以中芯国际（00981.HK/688981.SH）、华虹半导体（01347.HK）为代表的晶圆代工龙头将获得直接估值提振。同时，模拟芯片设计公司如圣邦股份（300661.SZ）、思瑞浦（688536.SH）将因代工成本上升预期和自身产品需求旺盛而受到关注。功率半导体板块如斯达半导（603290.SH）、新洁能（605111.SH）也将联动上涨。相反，严重依赖55/90nm代工且议价能力弱的芯片设计公司，可能面临短期利润率承压的担忧。
📈 中长期展望 (3-6个月)
3-6个月内，行业格局将发生深刻变化：1. **产能价值重估**：拥有成熟制程（尤其是8英寸）产能的晶圆厂将从“现金牛”变为“增长极”，议价能力持续增强，资本开支可能部分回流至成熟制程的扩产或技改。2. **设计公司分化**：具备强大产品定义能力和客户粘性的模拟/功率芯片设计公司，能将成本顺利转嫁，巩固龙头地位；中小型设计公司则面临生存压力，行业集中度提升。3. **设备材料受益滞后但确定**：用于成熟制程的半导体设备（如刻蚀、沉积）和材料供应商，订单能见度将延长。
🏢 受影响板块分析
晶圆代工
它们是产能紧张的“地主”，直接受益于价格上涨和产能利用率满载。中芯国际在55nm及更成熟制程布局深厚，华虹半导体则是特色工艺（尤其是功率器件）的代工王者。涨价将直接提升其营收和毛利率，业绩弹性最大。
模拟芯片/功率半导体
这些公司的产品大量采用55/90nm及更成熟制程。需求端受AI电源、汽车电动化驱动持续旺盛，供给端面临代工涨价。龙头公司凭借技术壁垒和客户关系，有能力通过产品涨价转移成本，甚至利用供应紧张格局扩大市场份额，实现“量价齐升”。
半导体设备与材料
逻辑是第二波受益。若晶圆厂开始对成熟产线进行扩产或升级，将带来新的设备采购需求。但当前阶段主要是现有产能利用率提升，对设备新增需求的拉动有滞后性。材料供应商则受益于产能利用率提升带来的耗用量增加。
💰 投资视角
✅ 投资机会
- +**核心买入：晶圆代工龙头**。中芯国际（H股折价更高，弹性更大）是首选，目标价看至港股22港元（A股55元）附近，逻辑是估值修复（从周期股向成长股切换）和盈利预测上修。**重点配置：模拟/功率芯片龙头**。圣邦股份、斯达半导可作为长期持仓，享受行业β和公司α的双击。目标价需根据后续季度财报动态调整，但当前估值仍有上行空间。
⚠️ 风险因素
- !**最大风险是需求证伪**。若AI硬件部署或汽车销售不及预期，当前基于“紧缺”的逻辑将迅速瓦解。**止损信号**：1）中芯国际股价跌破港股16.5、A股45的关键支撑位；2）行业出现标志性大客户砍单新闻；3）全球宏观经济数据显著恶化，影响工业与消费需求。
📈 技术分析
📉 关键指标
半导体板块指数（如中华半导体芯片指数）周线级别MACD已形成金叉，成交量温和放大，显示有增量资金入场。中芯国际（港股）股价已突破年线压制，均线系统开始呈多头排列。
🎯 结论
别再只盯着台积电的3nm了，AI时代的“隐形冠军”，可能就藏在被遗忘的55纳米生产线里。
⚠️ 风险提示
本文为基于公开信息的个人分析观点，不构成任何投资建议。市场有风险，投资决策需独立、审慎。
AI 深度洞察
投资者必读
关键指标监控
- • 成交量变化及资金流向
- • 相关板块联动效应
- • 国际市场对比分析
- • 技术指标支撑阻力位
风险管理建议
- • 分散投资降低单一风险
- • 设置合理止损止盈位
- • 关注政策法规变化
- • 保持理性投资心态
投资提醒： 本分析仅供参考，不构成投资建议。投资有风险，入市需谨慎。请根据自身风险承受能力谨慎决策。
数据来源与分析说明
• 本文基于公开信息和专业分析模型生成
• AI分析结合多维度数据进行综合评估
• 市场预测存在不确定性，仅供参考
• 建议结合多方信息来源进行投资决策