【商汤科技林海：我们正迎来新一轮“算力效能”战略竞争】商汤科技大装置事业群智算中心总经理林海近日指出
AI 生成摘要
商汤科技高管喊出“算力效能”竞争，这绝不仅是技术口号，而是中国AI产业在“卡脖子”后的战略突围信号。核心在于，当全球追逐算力“峰值”时，商汤将战场引向了“效率”与“成本”——通过“算电协同”体系，试图用更低的能耗和综合成本，跑出更高的AI训练与推理效率。这意味着，下一轮AI基础设施的竞争，将从单纯的芯片算力比拼，升级为包含能源管理、集群调度、软件优化的系统性工程。如果这套“中国范式”跑通，将可能重塑全球AI算力市场的游戏规则，为国内企业开辟一条绕过硬件绝对性能劣势的“第二赛道”。
【商汤科技林海：我们正迎来新一轮“算力效能”战略竞争】商汤科技大装置事业群智算中心总经理林海近日指出，全球算力基础设施正迎来新一轮“算力效能”战略竞争，商汤大装置作为国内领先的AI基础设施，在算电协同领域的探索正以体系化设计给出了一套中国式“算力—能源”协同建设范式，为我国在下一阶段的 AI 基础设施竞争中赢得技术主动权。（新浪科技）
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算力战争下半场：商汤的“电算协同”能打破英伟达垄断吗？
📋 执行摘要
商汤科技高管喊出“算力效能”竞争，这绝不仅是技术口号，而是中国AI产业在“卡脖子”后的战略突围信号。核心在于，当全球追逐算力“峰值”时，商汤将战场引向了“效率”与“成本”——通过“算电协同”体系，试图用更低的能耗和综合成本，跑出更高的AI训练与推理效率。这意味着，下一轮AI基础设施的竞争，将从单纯的芯片算力比拼，升级为包含能源管理、集群调度、软件优化的系统性工程。如果这套“中国范式”跑通，将可能重塑全球AI算力市场的游戏规则，为国内企业开辟一条绕过硬件绝对性能劣势的“第二赛道”。
📊 市场分析
📊 短期影响 (1-5个交易日)
未来1-5个交易日，AI算力板块将出现分化。纯硬件概念股（如部分散热、服务器组装公司）可能因“效能”主题热度而短期冲高，但随后将回归基本面。真正受益的将是具备软硬件协同能力和自研软件栈的公司，如商汤科技自身（股价可能获得情绪支撑），以及已在液冷、智能配电领域有成熟解决方案的厂商。市场将重新审视“算力”的内涵，从“有多少卡”转向“每度电能产出多少算力”。
📈 中长期展望 (3-6个月)
3-6个月内，行业将加速洗牌。“算力效能”将成为衡量AI公司核心竞争力的新标尺。单纯采购英伟达芯片堆砌算力的模式将面临成本与可持续性质疑。拥有自研AI框架、能进行深度软硬件协同优化的公司（如百度、华为、商汤）将获得估值溢价。同时，AI基础设施的投资逻辑将从“基建周期”转向“运营效率周期”，节能降耗相关的技术服务商将迎来长期订单。
🏢 受影响板块分析
AI算力基础设施
商汤是概念提出者和实践者，直接受益于叙事转变。浪潮、曙光等国内服务器厂商将面临从“硬件供应商”向“效能解决方案商”的转型压力与机遇。对英伟达和AMD而言，这是长期威胁，短期影响有限，但市场会开始计价其“生态护城河”被中国式体系化方案侵蚀的风险。
绿色算力与能源管理
“算电协同”的核心是降低PUE（能源使用效率），液冷、智能温控、光伏/储能一体化解决方案的需求将确定性提升。这些公司将从边缘配套升级为核心参与者。
AI软件与平台
效能竞争的本质是软件优化能力。百度飞桨、华为昇思、商汤SenseCore等国产AI框架平台的价值将被重估，因为它们能从上至下优化计算任务调度和资源利用，是实现“效能”的关键。
💰 投资视角
✅ 投资机会
- +**买什么？** 首选具备“软硬一体”能力的平台型AI公司。**商汤-W (0020.HK)** 是主题核心标的，但需观察其大装置的实际商业化收入和客户拓展。更稳健的选择是 **百度-SW (9888.HK)**，其“芯片+框架+模型+应用”全栈布局最能体现“效能”优势。在绿色算力侧，**英维克 (002837.SZ)** 作为精密温控龙头，技术壁垒高，是确定性受益标的。**目标价参考**：百度看至130港元（对应AI云业务重估），英维克看至突破年线压力位。
⚠️ 风险因素
- !**最大风险**：1. **技术落地不及预期**：“算电协同”是复杂系统工程，商汤等公司的方案可能停留在示范阶段，无法大规模商业化。2. **客户迁移成本高**：企业从英伟达CUDA生态迁移至国产软硬件栈的意愿和实际成本是巨大障碍。3. **行业资本开支放缓**：若AI投资热度下降，所有算力公司都将承压。**止损信号**：当相关龙头股放量跌破关键平台支撑（如百度110港元，商汤1.2港元），或行业出现重大技术路线证伪消息时，应果断止损。
📈 技术分析
📉 关键指标
当前AI算力板块整体处于中期调整后的筑底阶段。成交量萎缩，显示抛压减弱但买盘也谨慎。MACD指标在零轴下方有金叉迹象，但需放量确认。板块情绪指标（如AI相关ETF的资金流向）开始出现边际改善。
🎯 结论
算力战争的下半场，比的不是谁有更多的“枪炮”，而是谁的“后勤”更高效、更持久——商汤正在试图为中国AI军团构建这条新的生命线。
⚠️ 风险提示
本文为个人观点，不构成投资建议。股市有风险，投资需谨慎。
AI 深度洞察
投资者必读
关键指标监控
- • 成交量变化及资金流向
- • 相关板块联动效应
- • 国际市场对比分析
- • 技术指标支撑阻力位
风险管理建议
- • 分散投资降低单一风险
- • 设置合理止损止盈位
- • 关注政策法规变化
- • 保持理性投资心态
投资提醒： 本分析仅供参考，不构成投资建议。投资有风险，入市需谨慎。请根据自身风险承受能力谨慎决策。
数据来源与分析说明
• 本文基于公开信息和专业分析模型生成
• AI分析结合多维度数据进行综合评估
• 市场预测存在不确定性，仅供参考
• 建议结合多方信息来源进行投资决策