【政策基调进一步明确 跨年行情有望逐步展开】上周，A股整体呈现“沪弱深强”走势，创业板指累计上涨2.
AI 生成摘要
别被‘沪弱深强’的表象迷惑，这轮行情的核心驱动力根本不是简单的风格切换，而是政策定调后，市场对‘新质生产力’的估值重估。中央经济工作会议为2026年画了蓝图，但市场提前抢跑，把‘科技成长第二波’的预期打得太满。真相一：这不是普涨行情，而是政策驱动下的结构性牛市，AI算力、商业航天只是序章。真相二：顺周期板块的疲软，暴露了市场对传统经济复苏的深度怀疑。真相三：所谓的‘跨年行情’能否展开，关键看增量资金能否跟上这波情绪溢价。我的判断是：行情有，但很挑食，选错方向就是满仓踏空。
【政策基调进一步明确 跨年行情有望逐步展开】上周，A股整体呈现“沪弱深强”走势，创业板指累计上涨2.74%，深证成指上涨0.84%，而上证指数下跌0.34%。行业板块上，AI算力、商业航天等主题表现活跃，煤炭、石油石化等顺周期板块走势相对疲软。机构研报显示，中央经济工作会议对于2026年政策定调，无论是对企业盈利的改善，还是对市场预期和信心，均构成较大提振。当前A股上涨的底层逻辑并未改变，跨年行情
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跨年行情是陷阱还是馅饼？创业板领涨背后的三大真相
📋 执行摘要
别被‘沪弱深强’的表象迷惑，这轮行情的核心驱动力根本不是简单的风格切换，而是政策定调后，市场对‘新质生产力’的估值重估。中央经济工作会议为2026年画了蓝图，但市场提前抢跑，把‘科技成长第二波’的预期打得太满。真相一：这不是普涨行情，而是政策驱动下的结构性牛市，AI算力、商业航天只是序章。真相二：顺周期板块的疲软，暴露了市场对传统经济复苏的深度怀疑。真相三：所谓的‘跨年行情’能否展开，关键看增量资金能否跟上这波情绪溢价。我的判断是：行情有，但很挑食，选错方向就是满仓踏空。
📊 市场分析
📊 短期影响 (1-5个交易日)
未来1-5个交易日，市场将延续分化。资金会继续从煤炭、石油石化等顺周期板块流出，涌入已形成趋势的AI算力（如中科曙光、浪潮信息）、商业航天（如中国卫星、航天电子）主题。创业板指将测试年内高点压力，而上证指数可能在3000点附近继续震荡，扮演‘搭台’角色。警惕部分高位科技股出现获利了结的短期波动。
📈 中长期展望 (3-6个月)
3-6个月内，市场将围绕‘新质生产力’进行深度挖掘和产业链扩散。AI算力将从硬件向应用（如AI+金融、AI+医疗）延伸；商业航天将从主题炒作向具备实质订单和技术的公司集中。传统顺周期板块（煤炭、石化、地产）将被边缘化，除非出现超预期的经济数据或强力刺激政策。市场风格将从‘炒小炒差’向‘龙头白马+硬核科技’收敛。
🏢 受影响板块分析
AI算力/半导体
这是政策最明确扶持、国产替代逻辑最硬的赛道。中央经济工作会议强调科技自立，算力是数字经济的‘底座’。这些公司不仅受益于国内需求，更承载着打破技术封锁的战略使命，估值体系将从周期股向成长股切换。
商业航天/高端制造
商业航天是‘新质生产力’的典型代表，从国家任务走向商业化，市场空间被彻底打开。产业链上的卫星制造、发射服务、地面设备、应用服务将迎来订单潮。具备核心技术和军工背景的公司护城河最深。
传统顺周期（煤炭、石油石化、房地产）
政策重心已明确转向科技与高质量增长，传统经济板块缺乏向上的催化剂。它们的高股息属性在利率下行周期仍有防御价值，但难以获得成长溢价。除非出现全球性通胀再起或国内强刺激，否则将跑输大盘。
💰 投资视角
✅ 投资机会
- +现在买入AI算力产业链的龙头和商业航天的核心配套商。逻辑：政策东风已至，产业趋势明确，估值尚未泡沫化。目标：AI算力龙头看30%-50%空间（如中科曙光看向55-60元），商业航天核心标的看翻倍潜力（选择有军工资质和实际订单的）。
⚠️ 风险因素
- !最大风险是市场情绪过热导致短期回调，以及科技股业绩证伪。止损条件：1）创业板指放量跌破60日均线；2）持仓个股跌破20日线且无基本面支撑；3）市场成交量持续萎缩，显示增量资金不足。
📈 技术分析
📉 关键指标
创业板指日线MACD金叉，成交量温和放大，站上所有短期均线，呈现多头排列。上证指数则受制于60日均线，成交量低迷，显示资金关注度低。市场整体量能尚未突破万亿，是制约行情高度的关键。
🎯 结论
这轮行情，是给看懂‘新剧本’的投资者发红包，给抱着‘旧地图’的人挖陷阱。
⚠️ 风险提示
本文为个人观点，不构成投资建议。股市有风险，投资需谨慎。市场情况瞬息万变，请投资者独立判断并自行承担风险。
AI 深度洞察
投资者必读
关键指标监控
- • 成交量变化及资金流向
- • 相关板块联动效应
- • 国际市场对比分析
- • 技术指标支撑阻力位
风险管理建议
- • 分散投资降低单一风险
- • 设置合理止损止盈位
- • 关注政策法规变化
- • 保持理性投资心态
投资提醒： 本分析仅供参考，不构成投资建议。投资有风险，入市需谨慎。请根据自身风险承受能力谨慎决策。
数据来源与分析说明
• 本文基于公开信息和专业分析模型生成
• AI分析结合多维度数据进行综合评估
• 市场预测存在不确定性，仅供参考
• 建议结合多方信息来源进行投资决策