知情人士：日元疲软或将影响日本央行未来的政策走向。

这是最直接的受益者。日本长期负利率严重挤压银行净息差，使其盈利模式畸形。一旦央行启动加息，银行资产端收益率将显著提升，盈利预期根本性改善。三大银行股估值低廉，且持有大量日本国债，利率上升初期可能带来账面浮亏，但长期利好远大于短期阵痛。

逻辑发生逆转。过去日元贬值是这些公司的“利润奶牛”。但若贬值由“央行宽松”驱动转为“央行紧缩预期”驱动，且可能伴随日元趋势性转强，其海外利润的日元价值将缩水。市场将重新评估其盈利峰值，估值面临下调压力。但拥有强大定价权和品牌力的公司（如丰田）抗风险能力更强。

“渡边太太”和全球对冲基金的经典策略——借入低息日元，买入高息货币资产（如美债、澳元资产、新兴市场债券）——面临瓦解风险。日元融资成本上升将触发大规模平仓，导致这些资产遭遇抛售。美债首当其冲，因其流动性最好，是套利交易的主要载体。