紫光国微：公司汽车电子芯片未在安世半导体代工

这些公司是国产芯片设计的龙头，但普遍采用Fabless（无晶圆厂）模式。紫光国微的声明像一面镜子，照出了整个设计板块的“命门”——其技术领先性和业绩增长，高度依赖于台积电、格芯、安世等海外/境外代工厂的产能分配与地缘政治友好度。市场将重新评估其估值中是否包含了过高的供应链风险溢价。

直接受益于“供应链自主”逻辑强化。中芯国际作为国内代工龙头，将承接更多转单需求与战略合作意向。华润微、士兰微等IDM（设计制造一体）企业，因其对制造环节的掌控力，在汽车、工控等要求高可靠性的领域，比较优势凸显。闻泰科技旗下的安世半导体本身是代工方，此事件凸显其作为国内稀缺的车规级制造平台的价值，但需关注其与国内客户关系的微妙变化。

间接受益。制造环节的战略地位提升，必然倒逼上游设备与材料的国产化进程加速。逻辑是：要扩产→就要买设备→最好买国产设备以保障供应链安全。这是一个确定性增强的长逻辑，但短期业绩弹性不如制造环节直接。